A carteira de dezembro já reflete a alienação da Credicard. Para melhor comparabilidade, os seguintes ajustes foram efetuados: na carteira de dezembro de 2003 foram incluídos os créditos parcelados dos cartões da Unicard e da Fininvest, excluída a carteira da Credicard e incluída a da HiperCard (companhia adquirida em março de 2004). Dessa forma, o total das operações de crédito apresentou crescimento de 14,7% no ano.

No segmento de Varejo as operações de crédito apresentaram crescimento de 28,6% no ano. Os destaques foram a evolução na carteira da HiperCard de 53% desde a sua aquisição, em março; o crescimento na carteira de pequenas e microempresas de 52,7% no ano; e o aumento nas carteiras das financeiras de crédito ao consumidor de 32,1% no ano. O total dessas operações para pessoa física foi 23,2% maior.

A carteira de crédito para pessoa jurídica apresentou evolução de 10,3% no exercício. Mesmo com a desvalorização de 8,1% do dólar em relação ao real, a carteira do segmento de Atacado com operações de crédito com grandes empresas atingiu crescimento de 0,8%.

Ao final de dezembro o saldo das provisões para perdas com créditos totalizava R$ 1.669 milhões, representando 5,2% da carteira. Estão provisionados:

R$ 573 milhões, segundo critérios da Resolução 2682 do Banco Central, para parcelas vencidas;
R$ 745 milhões, referentes aos níveis de risco das operações, segundo parâmetros da Resolução 2682 do Banco Central, relativos a contratos vincendos;
R$ 351 milhões, com base em percentuais mais prudentes do que os exigidos pela regulamentação, o que representou aumento de R$ 128 milhões em relação a 2003.

O saldo da carteira E-H em relação ao total da carteira apresentou melhora, passando de 6% em dezembro de 2003 para 4,9% em dezembro de 2004. A melhoria da qualidade da carteira é evidenciada pelo índice que mede a transferência líquida para prejuízo em relação ao total de operações de crédito. Esse índice evoluiu de 3,9% em 2003 para 3,5% em 2004.