Em 13 de maio de 2003, o Unibanco e a Unibanco Holdings finalizaram o programa de recompra de ações, iniciado em 13 de fevereiro do mesmo ano. O programa teve como objetivo a aquisição de ações preferenciais e Units de emissão do Unibanco e da Holdings, para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, sem redução do capital social. Foram adquiridos 228 milhões de ações preferenciais do Unibanco, 167.225.000 Units e 372.900 GDS (global depositary shares), a um custo médio de R$ 40,91 por ação PN, R$ 98,91 por Unit e US$ 13,77 por GDS. O volume recomprado, de cerca de R$ 43 milhões, correspondeu a aproximadamente 20% do total autorizado no programa de recompra.

Oferta Global

Em setembro de 2003, por meio de oferta global realizada tanto no Brasil quanto no exterior, o Mizuho Corporate Bank, Ltd. e o Commerzbank Aktiengesellschaft venderam, respectivamente, a totalidade e parte de suas posições acionárias. O Mizuho deixou de ser acionista do grupo, enquanto o Commerzbank reduziu sua participação acionária.

As Units (certificados representativos de uma ação preferencial do Unibanco e uma ação preferencial classe B da Unibanco Holdings, negociadas na Bovespa sob o código UBBR11 e na Bolsa de Nova York em lotes de 500 Units sob o símbolo UBB) foram vendidas ao preço de R$ 109,67 por lote de 1.000 Units, perfazendo o total de R$ 637 milhões.

Do total, cerca de 1,7 bilhão de Units (30% da operação) foram distribuídas para investidores não-institucionais e institucionais no Brasil e os restantes 4,1 bilhões foram distribuídas, sob a forma de GDS, a investidores no exterior, mediante colocação em mercado de balcão não-organizado.

O número de Units vendidas representa 11,66% do capital não-votante da Holdings e 9,36% do capital não-votante do Unibanco.

Oferta de Permuta

O Unibanco e a Unibanco Holdings, sociedade controladora do Unibanco, realizaram oferta de permuta de pares de ações preferenciais por Units. Nos leilões de permuta, em 22 de setembro e 30 de outubro de 2003, respectivamente 15,6 bilhões e 1,25 bilhão de ações preferenciais foram convertidas em Units. Permaneceram pulverizadas em poder do público cerca de 2,9 bilhões de ações preferenciais do Unibanco (que não formam Units), representando cerca de 2% do capital.

Em novembro de 2003, iniciou-se o Programa de Conversão, que permite, somente aos acionistas que detinham ações preferenciais do Unibanco e preferenciais classe B da Unibanco Holdings na data de publicação do Edital de Oferta de Permuta (15 de setembro de 2003), permutar seus pares de ações preferenciais por Units. O Programa de Conversão terá duração de dois anos. Até o final de janeiro de 2004, foram convertidas 14.213.908 ações preferenciais do Unibanco em 7.106.954 Units dentro desse programa.